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ティッカー
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上場市場
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業界ポジショニング
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Serenityの評価
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SIVE(Sivers Semiconductors)
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スウェーデン株
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フォトニクスの「ボトルネック」リンク
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1.6T光モジュールおよびCPOトレンドの受益者。複数のハイパースケールクラウドのサプライチェーンに組み込まれており、最大の上昇余地を持つと評価
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LPK(LPKF Laser & Electronics)
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ドイツ株
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レーザーガラス基板
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LIDEプロセスで「準独占」状態。グローバル大手が検証・量産立ち上げに参加中。バリュエーションは依然割安と評価
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SOI(Soitec)
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フランス株
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シリコンフォトニクス基板
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シリコンフォトニクス基板における構造的優位性銘柄と定義。すでに一部の再評価が進んでいるが、Serenityは引き続き保有
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RPI(Raspberry Pi Holdings)
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英国株
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エッジAI
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教育・開発ボードからAIエッジ展開への拡張による潜在的受益者として注目。ウォッチリスト銘柄
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IQE
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英国株
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エピタキシャルウェーハ
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複数のフォトニクス・RF企業をカバー。リスクを段階的に解消し再評価フェーズに入ったと評価。中長期の再価格化ポテンシャルあり
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ALRIB(Riber)
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フランス株
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MBE装置
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MBE装置の「隠れたリーダー」と評される。量子・量子ドットアプリケーションから恩恵を受け、マイクロソフトの量子装置調達からの間接的バリデーションあり。依然として割安
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XFAB(X-FAB Silicon Foundries)
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欧州株
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SiCパワー半導体・シリコンフォトニクスファウンドリ
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SiCパワー半導体とシリコンフォトニクスファウンドリに特化。米EU CHIPS法の恩恵を受ける。NNvidiaによるフォトニックファウンドリ候補として評価・検討が進められている可能性がある。5月27日にSerenityがポジション公表後、株価は日中77%急騰
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2026年、米国株式のAI投資ロジックはコンセプト投機から業績実現へとシフトしている。ハイパースケールクラウドプロバイダーが牽引する設備投資(CapEx)超サイクルが本格化しており、年間総CapEx見込みは7,000億ドルを超え、今後12〜24か月分のサプライチェーンの受注視界を確保している。サプライチェーンの3層構造のなかでは、コンピュートインフラ(Nvidia、Broadcomなど)が最も確実性が高く、ファウンデーションモデル層は収益化への道筋がいまだ不透明であり、アプリケーションソフトウェア層は収益とコストの両面での最適化の恩恵を受けている。投資機会はコンピュート・ストレージ・光通信・電源供給へと順次波及している。CoinWはTradFiゾーンを開設し、NvidiaやGoogleなどの米国株式、ならびにTAO・RENDER・FETなどのAIテーマトークンの取引に対応している。注視すべきリスクとして、バリュエーションの高騰、CapEx成長の鈍化、地政学的要因が挙げられる。

極端な流動性危機は、単一資産による「絶対的な安全神話」を打ち砕いた。地政学リスクが伝統的なゴールド(金)の防衛線を突破した今、RWA(現実資産)の機動力と暗号資産固有の非相関性を採り入れた「全天候型ポートフォリオ」の構築こそが、サイクルを越える究極の安全域となる。

石油が暴騰?一方でビットコインは足踏み状態。焦る必要はありません。石油とビットコインの間に潜む関連性を詳しく紐解いていきましょう。